제한된 재고 및 RSUs가 과세되는 방법.
직원 보상은 대부분의 기업에서 주요 지출입니다. 따라서 많은 기업들은 종업원 보상의 적어도 일부를 주식 형태로 쉽게 지불 할 수 있습니다. 이러한 유형의 보상에는 고용주가 지불해야하는 현금 보상액이 줄어들고 직원 생산성에 대한 인센티브가됩니다. 주식 보상에는 여러 가지 유형이 있으며, 각각 고유 한 규칙과 규정이 있습니다. 스톡 옵션을받는 임원은 자신이 행사하고 판매 할 수있는 상황을 제한하는 특수한 일련의 규칙에 직면합니다. 이 기사에서는 제한된 주식 및 제한된 재고 단위 (RSU)의 성격과 세금이 부과되는 방식에 대해 검토합니다.
제한된 주식은 무엇입니까?
제한 주식은 정의에 따라 고용 종료 또는 기업 성과 벤치 마크를 충족하지 못하는 등 특정 조건 하에서 양도가 불가능하고 몰수 될 수있는 경영진에게 부여 된 주식입니다. 제한된 재고는 일반적으로 몇 년 동안 지속되는 등급 결정된 가득 조건에 따라 수령인이 이용할 수있게됩니다.
몇 가지 예외가 있지만, 대부분의 제한된 주식은 기업에 대한 "내부자"지식이있는 것으로 간주되는 경영진에게 부여되어 SEC 규정 144의 내부자 거래 규정의 적용을받습니다. 이 규정을 준수하지 않으면 상실. 제한된 주주는 다른 유형의 주주와 마찬가지로 투표권을가집니다. 제한된 주식 보조금은 스톡 옵션 교부금을 지불해야하는 2000 년대 중반 이후 더 많이 보급되었습니다.
제한된 재고 단위 란 무엇입니까?
RSUs는 개념적으로 제한된 스톡 옵션과 유사하지만 몇 가지 중요한 점에서 다릅니다. RSUs는 고용주가 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원 수를 부여 할 것을 약속한다. 일부 유형의 계획은 주식 대신 현금 지불을 허용하지만이 유형의 계획은 소수에 속합니다. 대부분의 계획은 기본 약정이 충족 될 때까지 주식의 실제 주식을 발행하지 말 것을 요구합니다.
따라서 가득액과 몰수 요건이 충족되고 석방 될 때까지 주식을 납입 할 수 없습니다. 일부 RSU 플랜은 종업원이 세금 납부 계획을 도울 수있는 주식을 수령하고자 할 때 일정한 한도 내에서 정확하게 결정할 수 있도록합니다. 그러나 표준 제한 주주와 달리 RSU 참가자는 주식이 실제로 발행되지 않았으므로 가득 기간 동안 주식에 대한 의결권이 없습니다. 각 계획의 규칙에 따라 RSU 소지자가 배당금을 받을지 여부가 결정됩니다.
제한된 주식은 어떻게 세금이 부과됩니까?
제한 주식 및 RSU는 법정 또는 비 법정 종업원 주식 매입 계획 (ESPP)과 같은 다른 종류의 스톡 옵션과 다른 방식으로 과세됩니다. 이러한 계획은 일반적으로 행사 또는 판매일에 세금 효과가 있지만 제한된 주식은 보통 가득 일정이 완료되면 과세 대상이됩니다. 제한된 주식 계획의 경우, 가득 된 주식의 전체 금액은 가득 된 해의 경상 이익으로 계산해야합니다.
신고해야하는 금액은 주식이 가득 채워진 날 현재의 주식의 공정한 시가에서 주식의 최초 구매 또는 행사 가격 (0 일 수 있음)을 뺀 금액으로 결정됩니다. 그 차이는 주주가 보통 수입으로보고해야합니다. 그러나 주주가 주식을 가득 된 상태로 매각하지 않고 나중에 매각하는 경우, 매각 가격과 가득되는 주식 시장 가격의 차이는 자본 이득 또는 손실로보고됩니다.
제 83 항 (b) 선거.
제한된 주식의 주주는 그들이 원하는 경우 부여 될 때가 아니라, 부여 된 날짜에 보통주로 공정 가치로 표시 할 수 있습니다. 이 선거는 계획에 지불되는 세금의 양을 크게 줄일 수 있습니다. 왜냐하면 보조금을 수령 할 때의 주가는 종종 가득되었을 때보다 훨씬 낮기 때문입니다. 따라서 양도 소득세 대우는 부여 시점이 아니라 양허 시점에 시작됩니다. 이러한 유형의 선거는 주식이 부여 될 때와 부여 될 때까지 (5 년 이상) 더 긴 기간이있을 때 특히 유용 할 수 있습니다.
John과 Frank는 모두 대기업의 핵심 임원입니다. 그들은 각각 제로 달러로 10,000 주식의 제한된 주식 교부금을 받는다. 회사 주식은 부여 일에 주당 20 달러로 거래되고있다. John은 Frank가 83 (b) 항을 선임하는 동안 주식을 가득 채울 것을 결정합니다. 따라서 John은 보조금을 신청 한 해에는 아무것도 선언하지 않지만 Frank는 보통 수입으로 20 만 달러를보고해야합니다. 5 년 후, 주식이 가득 채워지는 날짜에 주식은 주당 90 달러로 거래되고 있습니다. 존은 주식 준비금으로 900,000 달러를 평범한 소득으로보고해야하지만 프랭크는 자기 주식을 팔지 않는 한 아무것도보고하지 않는다. 자본 이득 처리를받을 자격이있다. 따라서 프랭크는 주식 수익의 대부분을 더 낮은 이자율로 지급하지만 존은 가득 기간 동안 실현 된 전체 이익에 대해 가능한 한 가장 높은 이자율을 지불해야합니다.
불행히도 모든 제한된 주식 계획에 내재 된 표준 상실 위험을 뛰어 넘는 83 (b) 선거와 관련된 몰수의 실질적인 위험이 있습니다. 계획이 기각되기 전에 프랭크가 회사를 떠나는 경우, 그는 주식으로 20 만 달러를 수입으로 선언 했음에도 불구하고 주식 잔액 전체에 대한 모든 권리를 포기할 것입니다. 그는 선거 결과로 지불 한 세금을 회수 할 수 없게됩니다. 일부 계획은 또한 직원에게 부여 일에 주식의 적어도 일부를 지불하도록 요구하며, 이 금액은 이러한 상황에서 자본 손실로보고 될 수 있습니다.
RSUs의 과세.
RSUs의 과세는 표준 제한된 주식 계획보다 조금 간단합니다. 교부금으로 발행 된 실제 주식이 없기 때문에 제 83 (b) 항의 선거는 허용되지 않습니다. 이것은 주식 가치가 선언 될 수있는 계획의 수명이 단 하나의 날짜임을 의미합니다. 보고 된 금액은 가득 조건 일의 주식의 공정한 시장 가치와 같을 것이며, 이는이 경우 인도일이기도합니다. 따라서, 주식의 가치는 주식이 가득되는 해에 경상 이익으로보고됩니다.
결론.
많은 종류의 제한된 주식이 있으며, 그들과 관련된 세금 및 몰수 규칙은 매우 복잡 할 수 있습니다. 이 기사는이 주제의 주요 내용에 대해서만 다루며 세금 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 자세한 내용은 재정 고문에게 문의하십시오.
제한된 재고 단위.
'Restricted Stock Unit'이란 무엇입니까?
제한된 재고 단위는 고용주가 회사 주식 형태로 직원에게 제공하는 보상입니다. 종업원은 즉시 주식을 수령하지 않고 필요한 성과를 달성 한 후 또는 특정 기간 동안 고용주와 함께 남아있는 경우 가득 된 계획 및 배정 일정에 따라 주식을 수령합니다. 제한 스톡 유닛 (RSU)은 주식이 가득되었을 때 공정한 시장 가격으로 지정됩니다. 가득되었을 때, 그들은 소득으로 간주되며 주식의 일부는 소득세를 납부하지 않습니다. 직원은 나머지 주식을 수령하고 언제든지 판매 할 수 있습니다.
'제한 재고 단위'위반 중
예를 들어, Madeline이 구인 제안을받는다고 가정 해보십시오. 회사는 Madeline의 기술력이 특히 중요하며 장기간 직원으로 남아 있기를 희망한다고 말하면서, 봉급 및 복리 후생뿐만 아니라 보상금의 일부를 500 개의 RSU로 제공합니다. 이 회사의 주식은 주당 40 달러의 가치가 있기 때문에 RSU는 잠재적으로 추가 20,000 달러의 가치가 있습니다. 매들린에게 회사와 함께 머물고 500 주를 받기위한 인센티브를 제공하기 위해 매드 라인은 5 년짜리 가득한 일정표에 올려 놓습니다. 1 년의 고용 후에 Madeline은 100 주를받을 것입니다. 2 년 후, 또 다른 100, 그리고 그녀가 5 백년 만에 500 주를 모두받을 때까지 계속된다. 회사의 주식 실적에 따라 매들린은 실제로 2 만 달러보다 많거나 적을 수 있습니다.
따라서 RSU는 Madeline에게 회사와 장기간 함께 할뿐만 아니라 회사의 주식이 더 가치있게 될 수 있도록 성과를 낼 수있는 인센티브를 제공합니다. 사실, 매들린은 500 달러를받을 때까지 주식을 보유하기로 결정하고 매드 라인은 소득세를 위해 원천 징수 된 주식 가치와 양도 소득세를 뺀 25,000 달러를 받는다. 그러나 Madeline이 18 개월 후에 회사를 떠난 경우 1 년 후에 부여 된 100 개의 주식 만 받았을 것입니다. 그녀는 나머지 400 주를 회사에서 몰수했을 것이다.
제한된 주식이 스톡 옵션보다 나은 이유는 무엇입니까?
많은 기업들은 FASB (Financial Accounting Standards Board)의 권고에 따라 스톡 옵션이 회사의 비용 시트에 표시 될 것을 우려하고 있습니다. 특히 하이테크 기업과 신생 기업은 위대한 인력 채용 및 동기 부여 도구 중 하나를 잃어 버릴까 봐 걱정하고 있습니다. 그러나 이미 더 나은 보상 선택, 제한된 스톡 옵션이 있기 때문에 걱정할 필요가 없습니다.
제한된 재고를 통한 동기.
제한된 주식을 발행하는 것은 두 가지 이유로 스톡 옵션을 부여하는 것보다 나은 동기 부여 도구입니다.
첫째, 많은 직원들이 스톡 옵션을 이해하지 못합니다. 그들은 이득을 실현하기 위해 조치를 취해야한다는 것을 알지 못합니다. 제한된 주식에 대한 가득 기간을 이해하는 것이 훨씬 쉽습니다. 두 번째 이유는 제한된 주식은 주식 옵션처럼 쓸모 없게 될 수 없다는 것입니다. 주식 가격이 하락하더라도, 제한된 주식은 내재 가치를 유지합니다.
수학은 매우 간단합니다. 파업 가격 $ 10의 스톡 옵션 부여는 주식이 $ 8에 거래 될 때 아무런 가치가 없습니다. $ 10의 거래가 여전히 $ 8의 가치가있을 때 제한된 주식이 주어집니다. 한편 스톡 옵션은 가치의 100 %를 잃었고 제한된 주식은 가치의 20 % 만 잃었습니다.
제한된 주식을 통한 종업원 소유권.
제한된 주식의 장점 중 하나는 경영진의 관점에서 볼 때 직원들로 하여금 생각하고 행동하게하는 동기 부여 도구로서 소유자와 같은 것입니다. 제한된 주식 보상이 주어질 때 제한된 주식을받은 직원은 자동으로 회사의 소유자가됩니다.
직원은 소유권을 얻기 위해 조치를 취해야하는 것은 아니며 연례 회의에서 투표권을 가질 수 있습니다. 이해 관계자가되면 직원들이 회사 목표를 달성하는 데 더욱 집중할 수 있습니다.
반면 스톡 옵션은 소유권에 대한 인식을 약화시키지 않으며 일반적으로 잠재적으로 큰 보상을받는 고위험 도박으로 간주됩니다.
직원은 회사가 성장하고 번창하고 스톡 옵션으로 보상받을 수 있도록 2 년을 투자 할 수 있지만 충성도는 주가를 인상하여 현금화하고 번들로 만들 수 있도록하는 것입니다. 이러한 직원들은 궁극적으로 회사의 성장과 번영을 도모하는 데 도움이되는 장기적인 관점보다는 단기적으로 (잠재적 이득을 높이기 위해) 주가를 올릴 행동을 선택합니다.
제한적 주식 지지자.
세계에서 가장 큰 온라인 가맹점 인 Amazon은 직원뿐만 아니라 일반인에게도 판매하는 방법을 알고 있습니다. Amazon. co. uk는 모든 직원이 가입 할 때 Amazon의 제한된 주식 단위를 할당 받았다고 말합니다. 알트리아 그룹 (Altria Group, Inc.)은 또한 고정 가격 스톡 옵션보다는 제한된 주식의 주식으로 주식 상을 발표했다고 발표하면서 그러한 경로를 따라 갔다. 델 컴퓨터, Cendant Corp., DaimlerChrysler AG도 스톡 옵션 대신 제한된 주식으로 옮겼다.
제한적 재고 FAQ.
제한된 주식 보상에 대한 의문점이있는 경우 보상의 형태로 제한된 주식 FAQ를 참조하십시오. 스톡 옵션에 관한 FAQ는 여기에 있습니다.
제한된 재고 단위의 세금 감면을 피하는 법.
제한된 재고 단위는 기술 및 기타 성장하는 산업 분야의 수많은 직원에게 빛나는 상입니다.
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그러나 RSUs는 스톡 옵션과 다르게 세금을 부과받으며 많은 종업원은 심각한 영향을 이해하지 못합니다.
스톡 옵션은 옵션을 행사할 때 세금이 부과되기 때문에 세금 혜택이 있습니다. 그러나 RSUs는 귀하가 판매 할 때가 아니라, 기한이되었을 때 과세됩니다.
지난 5 년 동안 RSU가 더 많이 사용되면서 어떻게 처리되는지에 대한 문제가 발생했습니다. 받는 사람이 너무 많으면 RSU가 보유한 후에도 RSU를 보유해야한다고 주장합니다. 그렇게하면 집중 위험의 함정에 빠지게됩니다. 그렇지 않으면 모든 계란을 한 바구니에 담는 것으로 알려져 있습니다.
RSU는 그 자체로도 훌륭하고 견고한 지분 보상 수단입니다. RSU는 회사 주식 기준으로 부여 된 보조금이지만 보조금을 수령 할 때 회사 주식은 발행되지 않습니다. 단위가 확정되면 회사는 자신의 가치와 동일한 주식 또는 때로는 현금을 분배합니다. 주식 가격이 옵션 가격보다 떨어지면 쓸모없는 스톡 옵션과 달리 RSU는 회사가 사업을 중단하지 않는 한 내재 가치를 유지합니다.
RSU에 대한 문제는이를 사용하는 방법에서 커집니다. 대부분의 수령인에게 올바른 접근법은 일단 조끼를받은 후 유닛을 현금화 한 다음 수익금을 사용하여 다양한 투자 포트폴리오를 구축하는 것입니다.
보완적인 자산 클래스간에 보유 자산을 다양 화하면 위험과 보상의 균형을 유지할 수 있으므로 정리를 걱정하지 않고도 투자 목표를 달성 할 수있는 최상의 기회를 얻을 수 있습니다. 재정적으로 성공했고 그 길을 계속 유지하려는 사람들 사이에는 표준 관례입니다.
이것은 회사 주식을 멀리 유지해서는 안된다는 말은 아닙니다. 직원이 아닌 소유자가되는 것이 흥미 롭습니다. 핵심은 회사 주식을 다른 산업의 채권 및 주식과 같은 보완 투자로 둘러 쌀 수 있다는 것입니다.
그러나 RSU 수신자가 너무 적습니다. 많은 사람들이 위험에 처해 있습니다. 이것은 RSUs의 세금 처리에 대한 오해로 인해 발생합니다.
최근 RSU의 수익금을 사용하여 집을 짓기를 원하는 고객을 추가했습니다. 클라이언트의 계획은 1 년을 기다려서 기득권 유닛을 매각 한 다음 건물을 짓는 것이 었습니다. 1 년 후 그는 자신의 RSUs가 단기 자본 이득 율보다 낮은 장기 자본 이득 비율로 과세 대상이 될 것이라고 설명했다.
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클라이언트는 일반적인 오해하에 일하고있었습니다. 사실, RSUs는 조기에 세금이 부과됩니다. 종종 고용주는 가득되었을 때 세금 계산서에 해당하는 금액을 보류 할 것입니다. 그 세금 계산서는 부지런합니다. 귀하의 거주 국가에 따라 국세청 (Internal Revenue Service)이 귀하의 거주 지역에 따라 귀하의 RSUs 가치의 거의 50 %를 차지할 수 있습니다. 그리고 그것에 대해 할 일이별로 없습니다.
그 고객에게 돌아가서 : 우리는 그가 자신의 주식으로 흘러 들어갈 때까지 기다릴 필요가 없을뿐만 아니라 기다리는 것이 실제로 비생산적 일 수 있다고 설명했습니다. 그가 팔기 전에 회사 주식의 가격이 떨어지면 두 번 잃을 것이다. 첫째, 그의 주식은 가치를 잃어 버릴 것이고 두 번째로 RSUs는 자신의 상위이자 원래 가치에 대해 세금을 지불 할 것임을 알리는 즉시 세금이 부과되기 때문입니다.
직원들이 RSU에 대해 보류하는보다 일반적인 이유는 더욱 풍부 해지는 바램입니다. 20 대 고객 중 한 명에게 RSU를 판매하고 수익을 다양한 포트폴리오에 투자 할 것을 제안했을 때, 그는 기본적으로 저를 버즈 킬이라고 비난했습니다.
"내가 그런 짓을 왜 하겠어?" 그는 물었다. 그의 기술 회사 주식은 빠른 속도로 상승 해 왔으며 그것이 멈출 것이라고 믿을만한 이유가 없었다고 그는 설명했다.
내 대답 : 당신은 미래를 볼 수 없습니다. 모든 기업과 마찬가지로 기술 회사는 장기간의 주가 하락이나 장기간의 주가 하락을 겪었습니다. Pets, Webvan 또는 Covad와 같은 늦은 훌륭한 회사를 살펴보십시오. 그리고 경기 침체는 삶의 사실이며, 주가가 주가에 영향을 미칠 수있는 혼란과 기업 자체가 매우 현실임을 기억하십시오.
당신이 일하는 회사가 다르다고 생각하는 것은 당연합니다. 어쩌면 그럴지도 모른다. 그러나 어느 한 회사의 주식에 대한 투자를 제한하면 이는 실제로 위험한 행동입니다.
회사가 곤경에 빠지면 주식 분화구뿐만 아니라 일자리에서 벗어날 수도 있습니다. 귀하의 재산이 회사 주식의 형태로 모두 갖추어져 있다면, 모든 바구니를 한 바구니에 담아 두는 것이 아니라 바구니에 살고있는 것입니다.
많은 직원들이 RSU에 "달라 붙는 것을 두려워하기 때문에 달라 붙어 있습니다." 그들은 동료들에게 부자연 스러울 때 예감에 사로 잡혀 있습니다.
이러한 종류의 불안감을 처리하는 한 가지 방법은 달러 비용 평균 형태를 사용하는 것입니다. 회사가 성장하고 재고가 증가하는 경우 일정한 간격으로 RSU의 소량을 판매하고 수익금을 다양한 포트폴리오에 투자하십시오. 그렇게하면 견실 한 재무 기반을 구축하는 동시에 회사 이익의 일부에 참여하게됩니다.
RSUs가 당신을 부유층의 계급으로 밀어 넣었다면, 축하드립니다. 그러나 기억하십시오 : 거기에 머물기 위해서는 현명한 결정을 내려야합니다.
- Bijan Golkar, FPC Investment Advisory의 CEO 겸 고문으로
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